金融产品知识储备:保理行业分析报告(第一期)

更多 2018-03-19 00:26 阅读:5654 / 回复:0 楼主luoge

一、保理的产生背景

      在现代贸易中,随着市场经济的不断发展,竞争日趋激烈,买方的地位不断提高,卖方为了实现商品销售、控制交易成本、加速资金周转,不得不接受对它来说看似苛刻的条件——赊销。在赊销贸易下,卖方希望早日实现销售收入,加快资金周转,改善财务报表,同时也希望得到有实力和信用的第三方担保,以转移不能收款的风险。当贸易发展到一定阶段时,就产生了一种利用自身的资金、信用、技术等资源在经济活动中通过向交易双方提供应收账款融资、管理服务来分享商品贸易的增值成果的个人或组织——保理的雏形。

二、保理的定义

     一般指卖方(债权人)将其与买方(债务人)订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让保理公司,并在已经有效通知买方(债务人)的前提下,由商业保理公司为其提供包括贸易融资、销售分户管理、应收账款管理与催收、信用风险担保等在内的综合性金融服务。我国主要分为银行保理和商业保理(非银行法人企业)。

     应收账款是指企业提供商品、服务或者出租资产形成的金钱债权及其产生的收益,但不包括因提供金融服务形成的债权、因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。

     应收账款债权资料:是指与标的应收账款有关的全部合同、协议、文件、函件、单据、凭证及其他文书,包括但不限于基础合同、保理合同、发票、送货单据、提货单据、运输单据、银行付款凭证、对账确认单、应收账款确认文件、应收账款转让通知书等,以及对上述文件进行修改、修正和补充的有关文件。

三、银行保理与商业保理的区别与联系

     银行保理是指商业银行开展的保理,由银监会负责监管,更侧重于融资,在办理业务时严格考察卖家的主体资信情况,并需要足额担保品的支持,还要占用其在银行的授信额度,银行保理更适合于有足够担保能力和风险承受能力的大型企业。商业保理是指非银行的商业机构开展的保理,由商务部负责监管,更注重提供调查、催收、管理、结算、融资、担保等一系列的信用服务,更专注于特定行业或领域,提供针对性的服务,更看重应收账款质量、买家信誉、背景交易质量等,商业保理更加契合中小企业的融资需求,通过商业保理转让应收账款获得短期资金。

     商业保理由于资金实力较银行保理相差悬殊,一般会选择与银行保理相合作的方式,帮助其客户担保增信,银行会纳入商业保理公司来综合授信,原本不符合银行保理业务授信要求的客户,经过商业保理公司的增信,达到了银行的授信标准。

四、国内对保理产品的分类

     为了规范行业发展,2013年商务部市场秩序司、中国服务贸易协会商业保理专业委员会等监管部门共同编写了《保理术语:基本术语》的行业标准,其中对保理产品类型进行了术语规范,涉及的保理产品类型如下表1。

表1:国内保理产品分类及定义

五、保理行业市场规模

      商业保理业务作为供应链金融服务的重要组成部分,主要通过为产业链上下游企业,特别是小微企业提供应收账款融资、销售账务管理、应收账款催收、信用风险控制与坏账担保等综合管理服务,加速企业的应收账款流转,盘活存量资金,扩大信用销售,降低交易成本。商业保理业务量约为银行保理的2.5%,截至 2015年底,商业保理业务量超过2000亿元人民币,预计2020年,规模达万亿。

     根据国家工商总局发布的《全国小型微型企业发展情况报告》,我国中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值(GDP)总量的60%,纳税占国家税收总额的50%,完成了65%的发明专利和80%以上的新产品开发,解决了70%的新增和再就业人数。

(一)全国商业保理市场规模

     由于中国信息化程度低、个人征信体系不完善等因素,传统的银行贷款只能依靠不动产作抵押,固定资产规模处于劣势的中小企业融资受到限制。根据中国人民银行发布的《金融机构贷款投向统计报告》,过去几年小微企业贷款占比有所提高,由2011年的19.6%提升至2014年30.4%,但依然无法满足小微企业的融资需求,小微企业对社会的贡献与其获得的融资支持难以匹配。具体小微企业获得贷款占比如下图1所示。

图1:小微企业获得贷款占比分布
 
     近年来,企业应收账款规模持续上升,回收周期不断延长,应收账款拖欠和坏账风险加大,企业周转资金紧张状况进一步加剧。截至2015年底,我国工业企业应收账款余额规模达到11.45万亿元。工业企业应收账款变化如图2所示。

图2:工业企业应收账款变化
     企业应收账款余额的不断提高为保理业提供了良好的发展前景,我国保理业务在过去几年发展迅速,中国占全球保理业务的比例也由2007年的2.54%增长至2014年的17.11%;中国保理业务量已由2007年的329.76亿欧元上升至2014年的4,061.02亿欧元,复合增长率达到43.15%,同期全球其他国家的复合增长率为8.97%。商业保理业务量约为银行保理的2.5%,截至2015年底,商业保理业务量超过2000亿元。具体的全球及中国商业保理业务发展变化如下图3所示。

图3:全球及中国商业保理业务发展变化

(二)深圳市商业保理公司规模

       截至2015年8月31日,在深圳注册的商业保理企业已达1251家,占全国商业保理企业数的3/4。深圳金融活跃,大型优质企业数量多,供应链资源丰富,业务辐射国内外,中小企业集中度较高,是商业保理的“蓝海市场”。而广东自贸区总体方案的获批,深圳前海蛇口片区被定位为中国金融业对外开放试验示范窗口,为深圳商业保理行业的发展带来新的契机,有助于深圳商业保理企业拓宽融资渠道和开展国际保理业务,对深圳商业保理行业的发展十分有利。

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